Le chanteur et guitariste britannique Marc Bolan a formé le groupe T. Rex en 1967. Après avoir connu un succès initial avec des singles tels que « Ride a White Swan » et « Hot Love », le groupe a atteint son apogée en 1971 avec l’album The Slider, qui contenait le single « Cosmic Dancer ». Le single a été écrit par Bolan en 1970, alors qu’il était en Inde avec son amie et compagne de longue date, Gloria Jones. Bolan a décrit la chanson comme étant « une prière pour les âmes perdues ».
« Cosmic Dancer » a été publié en single en novembre 1971, atteignant la neuvième place des charts britanniques. La chanson a été reprise par de nombreux artistes, dont David Bowie, Nirvana, Morrissey et Siouxsie and the Banshees.